Altimeter创始人谈AI交易：AI公司ARR是市场最重要边际变量，利率是三大风险之一

Altimeter创始人Brad Gerstner在All-In Summit 2026上指出，AI虽为科技史上最大超级周期，但投资难度已显著增加。Gerstner强调，AI公司收入、电力、利率和监管成为市场关键变量。他预测2027年AI实验室需达到1800亿美元年化收入才能维持资本开支逻辑。同时，半导体贡献了纳斯达克约70%的回报，但也带来了集中风险。